行业前瞻—云计算

很多人可能不懂什么是云计算，云计算就是一种提供资源的网络，使用者可以随时获取“云”上的资源，按需求量使用，并且可以看成是无限扩展的，只要按使用量付费就可以。云计算是与信息技术、软件、互联网相关的一种服务，这种计算资源共享池叫做“云”，云计算把许多计算资源集合起来，通过软件实现自动化管理，只需要很少的人参与，就能让资源被快速提供。

云计算的服务类型分为三类，即基础设施即服务(LaaS)、平台即服务(PaaS)和软件即服务(SaaS)。基础设施即服务（LaaS）是主要的服务类别之一，它向云计算提供商的个人或组织提供虚拟化计算资源，如虚拟机、存储、网络和操作系统；平台即服务(PaaS)为开发、测试和管理软件应用程序提供按需开发环境；软件即服务(SaaS)通过互联网提供按需软件付费应用程序，云计算提供商托管和管理软件应用程序，并允许其用户连接到应用程序并通过全球互联网访问应用程序。

对于一家企业来说，一台计算机的运算能力是远远无法满足数据运算需求的，那么公司就要购置一台运算能力更强的计算机，也就是服务器。而对于规模比较大的企业来说，一台服务器的运算能力显然还是不够的，那就需要企业购置多台服务器，甚至演变成为一个具有多台服务器的数据中心，而且服务器的数量会直接影响这个数据中心的业务处理能力。除了高额的初期建设成本之外，计算机的运营支出中花费在电费上的金钱要比投资成本高得多，再加上计算机和网络的维护支出，这些总的费用是中小型企业难以承担的，于是云计算的概念便应运而生了。

云计算不是一种全新的网络技术，而是一种全新的网络应用概念，云计算的核心概念就是以互联网为中心，在网站上提供快速且安全的云计算服务与数据存储，让每一个使用互联网的人都可以使用网络上的庞大计算资源与数据中心。

云计算是继互联网、计算机后在信息时代又一种新的革新，云计算是信息时代的一个大飞跃，未来的时代可能是云计算的时代，虽然目前有关云计算的定义有很多，但总体上来说，云计算虽然有许多得含义，但概括来说，云计算的基本含义是一致的，即云计算具有很强的扩展性和需要性，可以为用户提供一种全新的体验，云计算的核心是可以将很多的计算机资源协调在一起，因此，使用户通过网络就可以获取到无限的资源，同时获取的资源不受时间和空间的限制。（百度百科）

一、云计算的市场空间

1.云计算市场规模增长迅速。云计算快速发展，全球云计算市场保持稳定增长态势。根据Gartner数据显示，2019年全球云计算市场规模达1883亿美元，同比增长20.86%。预期未来平均增长率为18%，到2023年预期市场规模将超过3500亿美元，前景向好。

2.我国云计算市场规模持续扩大，保持较高增长率。2019年我国云计算整体市场规模达1334亿元，增速38.6%。其中，公有云市场规模达到689亿元，相比2018年增长57.6%，并首次超过私有云市场规模。预计2020-2022公有云市场年仍将处于快速增长阶段，到2023年市场规模预期将超过2300亿元。私有云市场规模达645亿元，较2018年增长22.8%，预计未来几年将保持稳定增长，到2023年市场规模与其接近1500亿元。

3.公有云细分领域IaaS、PaaS和SaaS的市场规模均不断扩大，保持较高增长速度。2019年，我国IaaS市场规模453亿元，较2018年增长67.4%，预计受新基建等政策影响，IaaS市场会持续攀高；PaaS市场规模42亿元，较2018年增长92.2%，在企业数字化转型需求的拉动下，未来几年企业对数据库、中间件、微服务等PaaS服务的需求将持续增长，预计仍将保持较高的增速；SaaS市场规模194亿元，较2018年增长34.2%，增速较稳定，成熟度较低，发展空间大，2020年受疫情影响，预计未来市场的接受周期会缩短，加速SaaS发展。

二、云计算市场竞争格局

全世界云服务的大部分份额被几大头部公司占据，先来看一下全世界云服务市场份额情况。

从上图可以看出全世界云服务市场大部分份额被亚马逊占据，其次是微软，阿里和谷歌也是近几年在云服务领域大量投入占据了一定的份额。

1.亚马逊的AWS云服务

2006 年，AWS率先开辟云计算市场，超过十年创新积累，AWS拥有全球最丰富的产品，形成包括分析、区块链、计算、容器、数据库、物联网、机器学习、存储、VR和AR等全方位的产品矩阵。目前AWS的收入结构以IaaS和PaaS为主，业务本身的通用性、重资产属性等使其具有良好的规模效应。财报显示其营业收入从2013年的31.08亿美元增长到2020年的453.7亿美元，年复合增长率达63%。相应的营业成本年复合增长率33%，约为营业收入年复合增速的一半，规模效应明显。从营业利润率来看，最近三年AWS营业利润率整体在30%上下波动，由于规模效应持续存在，公司营业利润率仍有进一步向上的空间。

可以看出亚马逊在2020年资本开支突然大幅增加，头部公司都如此大规模投入，可以预见的是云服务业务将会在未来三年内彻底爆发。

2.微软Azure云服务

微软是唯一提供IaaS+PaaS+SaaS全栈服务的头部云计算公司。微软的企业SaaS服务主要集中在Office365、Dynamics365和LinkedIn，同时向开发者开放SaaS平台，目前，全球超过95%的世界500强企业均在使用Azure云服务。微软的混合云方案可以在Azure公有云和AzureStack的本地环境中使用一致的DevOps开发运维流程。与公有云一致的开发接口及DevOps流程带来的一致性用户体验，构成差异化竞争优势，增长迅速，市场份额提升。

3.阿里云服务

阿里由于电商属性，拥有大量的计算资源，而流量低峰期的闲置资源是阿里云的天然优势，得以最低投入成本发展云计算。阿里巴巴坚定执行“云计算+大数据+AI”战略，构建的商业帝国将自身业务部署在阿里云上，完成全栈产品从无到有、从有到优的过程。2019年公司完成全站的核心系统上云，20年又提出“三位一体”，即：将自研技术、开源项目、商业产品形成统一的技术体系，最大化技术的价值，赋能阿里云上数以万计的企业、机构、开发者及用户把技术红利发挥到极致。

阿里云规模成长迅速，公司未来仍主打国内及东南亚市场。主要受益于国内云计算产业高速发展，阿里云收入与市场规模增长显著。根据第三方机构SynergyResearchGroup的统计，2020年Q2阿里云在亚太地区综合排名第二云计算概念简介，仅次于AWS；其中东亚地区（不含中国和日本）排名第3，东南亚地区排名第4，中国区排名第1，贡献份额主力。然而在全球市场中阿里云作为第二品牌，号召力不如AWS、Azure，在海外数据中心布局、产品力差距较大。AWS在全球有80个可用区，Azure有78个，阿里仅69个，且受政治敏感因素影响，预计阿里云未来仍将聚集中国、东南亚、及“一带一路”亚非拉市场。

三、关注云计算服务产业链的核心逻辑

1.从以上分析数据，云计算市场规模增长迅速。我国云计算市场规模亦持续扩大，保持较高增长率。预计到2023年市场规模接近1500亿元，云计算超千亿广阔蓝海市场。

2.云计算政策持续向好，海内外市场前景广阔：国家高度重视我国云计算产业，2010年起频频出台政策推动云计算产业发展。

3.头部核心云计算企业亚马逊在2020年在云计算领域大幅度投入资金，发展云业务，未来三年云服务市场势必迎来巅峰时期，市场份额迅速集中在头部云服务企业手中。这也是不断出台政策加码云服务市场的原因，让国内的云服务企业在未来能够在全世界占有一定的份额。当前国内云计算市场竞争也异常激烈，BAT互联网厂商、三大运营商、华为云、金山云等厂商齐聚云计算赛道，同时华为云组织架构再度调整，华为云自2017年成立以来快速发展，据Canalyst数据，华为公有云在国内市场份额已达到17%，仅次于阿里云，排名第二，且近年来华为云份额呈现不断上升趋势，未来有望获得更大增长。

四、云计算概念股标的梳理

从中国云计算市场份额图看出，云服务领域仍旧是是不断的集中在头部企业中，阿里云、华为云、腾讯云、百度云占据了大量的市场份额。这样分析下来你会发现这几个云服务企业真的非常的熟悉，特别是百度云和华为云，百度云盘和华为云相册这些都是我们经常付费使用的云服务，这些已经在快速成为我们生活中的一部分。

在这里我们想给大家说说为什么云服务领域会比较越来越向头部企业集中？最重要的原因是云服务企业要想获取盈利，必须拥有大量的计算机设备。根据产业链调研，当服务器规模达到100万台以上时，云计算业务可以实现盈利。

A股中唯一可以投资的最正宗的云服务企业优刻得距离实现盈利仍需一定时间。

分析了整篇关于云服务的行业前瞻，结果非常令人尴尬，因为在A股中根本找不出几家最正宗的云服务企业，就一个优刻得但是距离盈利还是个未知数。云服务领域我们投资的重点不放在这些头部云服务企业中，而是和云服务有关的IDC、光模块领域。先给大家介绍以下什么是IDC：

IDC就是主机托管业务，主机托管主要应用范围是网站发布、虚拟主机和电子商务等。比如网站发布，单位通过托管主机，从电信部门分配到互联网静态IP地址后，即可发布自己的www站点，将自己的产品或服务通过互联网广泛宣传；虚拟主机是单位通过托管主机，将自己主机的海量硬盘空间出租，为其他客户提供虚拟主机服务，使自己成为ICP服务提供商；电子商务是指单位通过托管主机，建立自己的电子商务系统，通过这个商业平台来为供应商、批发商、经销商和最终用户提供完善的服务。简单的讲IDC企业从头部云服务企业租服务器，然后提供虚拟主机服务。

我们重点推荐IDC企业和光模块企业：1.天孚通信（SZ300394）

天孚通信并不在上表中，我们看好公司逆袭的理由在于其硅光技术。公司作为国内唯一的光模块上游“一站式”解决方案提供商，兼具成本与技术优势，随着5G带来对于光器件提出更高的要求，因此保持产品及技术的迭代是保持核心竞争力的关键。为此天孚通信募资加码高速光引擎研发力度，丰富天孚通信战略性核心研发能力，夯实光通信元器件领域的研发基础，同时前瞻布局硅光，不断强化核心竞争力。业绩稳增+技术创新，推动天孚通信迎“戴维斯”双击：当前数通与电信市场共振光模块需求稳步向上，天孚通信作为光模块上游的核心受益标的，业绩将持续稳步向上；同时硅光作为下一代光通信技术变革的关键，硅光技术有望推动产业持续创新迭代，当前天孚通信前瞻卡位硅光技术，夯实核心竞争力优势，市场份额有望进一步提升，稳健的业绩增长，叠加前瞻的技术创新，天孚通信将迎业绩高增与估值提升双击。

目前从K线图看，放量跳空口，有重新起势的迹象，后期强烈看涨！2021Q1净利润0.7亿，预测2021-2023年净利润分别为3.75亿、5.25亿、6.8亿，给予30倍PE，对应合理市值150亿，对应价格69元。目前仍有63%的上升空间。

2.数据港（SH603881）

作为国内领先的定制化第三方IDC服务商，业绩实现稳定增长：数据港是国内领先的定制化IDC服务商，其定制化服务成本低并且可选定制化模块覆盖范围广。一线城市IDC产业监管趋严，一线城市供需失衡，数据港一线城市周边IDC资源储备价值提升。阿里巴巴为数据港大客户，10年合同为数据港提供稳定可持续发展空间。5G成为数据港发展强劲推动力，数据流量的快速提升驱动云计算广泛应用，数据港已为云计算业务打好基础，我们认为数据港将在未来直接受益5G发展，业绩保持稳定增长。

从K线数据上看，目前数据港已逃离下跌趋势线，底部最好构筑双底后期空间就很大，期待一个放量大阳。预测2021-2023年净利润分别是2亿、3亿、4亿元，计算机类平均48倍PE，对应合理市值144亿市值，对应合理价格43元。之前第一波云计算概念能冲到82元的价格，可见市场对云计算服务市场的预期有多满！真的是疯狂的泡沫。

3.奥飞数据（SZ300738）

IDC第三方服务商后起之秀，目前依托强大的数据中心，针对不同类型客户的需求，奥飞数据为金融企业、互联网企业、游戏企业、企业客户提供解决方案。奥飞数据是华南地区有影响力的IDC服务商，通过内生与外延并举，开展全国布局，以一线城市为中心，以及海南、广西这些有明确需求的城市通过自建或收购的方式建立更多的数据中心，预计到2021年，机柜数将达到20000~25000个，将大幅度地增加公司的产业规模。同时凭借多年的IDC服务经验，良好的产品技术与服务质量，获得了市场的认可，目前与众多知名网络游戏、门户、流媒体企业及其他企事业单位保持长期合作关系。

预测2021-2023年净利润分别是2亿、2.67亿、3.7亿，给予48倍PE，对应合理市值128亿，对应价格33元。如果云服务能够成为未来保持持续的热度，奥飞数据又翻倍空间。

其他的关注中际旭创、光迅科技、光环新网。

免责声明：以上内容仅做参考，不作为投资建议进行买卖的依据，请广大投资者注意风险，独立判断为主，参考为辅。（部分资料参考东吴、国金研报、百度百科）

扫描二维码

（编辑：海南站长网）

【声明】本站内容均来自网络，其相关言论仅代表作者个人观点，不代表本站立场。若无意侵犯到您的权利，请及时与联系站长删除相关内容!